Разница между акциями и долговыми обязательствами: объясняется подробно!

Post Views: 2

Акции и долговые обязательства — это два разных финансовых инструмента, используемых компаниями для привлечения капитала. Акции представляют собой собственность в компании, предоставляя акционерам права собственности и возможность участвовать в прибылях и убытках компании. С другой стороны, долговые обязательства функционируют как займы или долги, взятые компанией у инвесторов.

Держатели долговых обязательств выступают в качестве кредиторов и получают выплаты по фиксированным процентам. Хотя акции предлагают более высокую доходность, они также сопряжены с большим риском из-за колебаний рынка. Долговые обязательства, с другой стороны, обеспечивают стабильность, но с потенциально более низкой доходностью. Понимание нюансов между акциями и долговыми обязательствами имеет решающее значение для инвесторов, стремящихся принимать обоснованные решения в финансовой среде.

Категория	Акции	Долговые обязательства
Право собственности	Представляет собой право собственности в компании	Представляет собой заем или задолженность перед компанией
Контроль	Акционеры имеют право голоса и могут участвовать в принятии решений	Держатели долговых обязательств не обладают правом голоса
ВОЗВРАТ	Дивиденды, основанные на прибыли компании и принятых решениях	Фиксированные процентные платежи
Риск	Более высокий риск из-за колебаний рынка	Снижение риска, поскольку держатели долговых обязательств имеют приоритет в случае банкротства
Конвертация	Не могут быть конвертированы в долговые обязательства	Конвертируемые долговые обязательства могут быть конвертированы в акции
Торговля	Покупается и продается на фондовых биржах	Также могут быть проданы на вторичном рынке, но с меньшим объемом
Налоговые последствия	Дивиденды могут облагаться налогом	Полученные проценты также могут облагаться налогом

Ключевое различие между акциями и долговыми обязательствами

Ключевое различие между акциями и долговыми обязательствами заключается в их природе и характеристиках. Вот основные различия:

Право собственности: Акции представляют собой право собственности в компании, что делает акционеров частичными владельцами компании. С другой стороны, долговые обязательства не предоставляют прав собственности. Держатели долговых обязательств являются кредиторами компании, одалживающими ей деньги на определенный срок.
Контроль: Акционеры обладают правом голоса и могут активно участвовать в процессах принятия решений в компании. Напротив, держатели долговых обязательств не обладают правом голоса и не имеют права голоса в процессе принятия решений компанией.
Доходность: Акционеры получают доходность в виде дивидендов, которые представляют собой долю прибыли компании, распределяемую среди акционеров. Дивиденды обычно выплачиваются периодически и зависят от прибыльности компании и решения совета директоров. Держатели долговых обязательств получают фиксированные процентные выплаты, известные как купонные выплаты, которые являются предопределенными и не зависят от прибыльности компании.
Риск: Инвестирование в акции сопряжено с более высоким уровнем риска по сравнению с долговыми обязательствами. Акционеры подвержены влиянию результатов деятельности компании и колебаний рынка, которые могут привести к росту или падению стоимости акций. Держатели долговых обязательств, являясь кредиторами, несут относительно меньший риск. Они получают фиксированные процентные выплаты и имеют приоритетное право на активы компании в случае банкротства или ликвидации.
Конвертация: Акции не могут быть конвертированы в долговые обязательства. Однако некоторые долговые обязательства поставляются с возможностью конвертации в акции. Эти конвертируемые долговые обязательства позволяют держателям долговых обязательств конвертировать свои долговые обязательства в акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени, тем самым участвуя в управлении компанией и потенциальном будущем росте.
Торговля: Акции обращаются на фондовых биржах, и их цены колеблются в зависимости от рыночного спроса и предложения. Долговые обязательства также можно покупать и продавать на вторичном рынке, хотя объем их торгов может быть ниже по сравнению с акциями.
Налоговые последствия: Налоговые последствия инвестирования в акции и долговые обязательства могут варьироваться в зависимости от юрисдикции и применимого налогового законодательства. Дивиденды, полученные по акциям, могут облагаться налогом, в то время как проценты, полученные по долговым обязательствам, также могут облагаться налогом. Рекомендуется проконсультироваться со специалистом по налогообложению или финансовым консультантом для получения конкретной информации о налоговых последствиях.

Понимание этих ключевых различий между акциями и долговыми обязательствами имеет решающее значение для принятия инвесторами обоснованных решений, когда дело доходит до распределения капитала и инвестиционных стратегий.

Что такое акции?

Акции, также известные как акции или акционерный капитал, представляют собой право собственности в компании. Когда отдельные лица приобретают акции компании, они становятся акционерами, что дает им право на часть владения бизнесом. Каждая акция представляет собой долю участия в компании.

Акционеры обладают определенными правами, такими как право голоса по важным вопросам, влияющим на компанию, включая избрание членов совета директоров и утверждение основных корпоративных решений. Они также могут извлекать выгоду из прибыли компании в виде дивидендов, которые представляют собой часть прибыли компании, распределяемую среди акционеров. Дивиденды обычно выплачиваются периодически, хотя не все компании предпочитают их распределять.

Преимущества инвестирования в акции

Инвестирование в акции предлагает ряд потенциальных преимуществ для частных лиц, стремящихся приумножить свое богатство и достичь долгосрочных финансовых целей. Вот несколько ключевых преимуществ инвестирования в акции.

Потенциал увеличения стоимости капитала
Доход от дивидендов
Права собственности и голоса
Диверсификация портфеля
Ликвидность
Доступность и гибкость
Потенциал долгосрочного роста

Некоторые потенциальные преимущества инвестирования в акции включают
потенциал получения дохода в виде дивидендов,
потенциал прироста капитала при увеличении стоимости акций и возможность владеть частью компании.
Инвестирование в акции также может обеспечить диверсификацию вашего инвестиционного портфеля, что поможет управлять рисками.
Кроме того, владение акциями компании может дать вам возможность участвовать в росте и успехе компании.

Типы акций

В мире инвестирования существуют различные типы акций, которые могут выпускать компании. Каждый тип представляет собой отдельный набор прав и характеристик. Вот несколько распространенных типов акций:

Обыкновенные акции: Также известные как обыкновенные акции, это наиболее распространенный тип акций, выпускаемых компаниями. Обыкновенные акционеры имеют право голоса и имеют право на получение дивидендов и доли прибыли компании. Они несут самый высокий уровень риска и могут иметь ограниченный приоритет или вообще не иметь его в случае ликвидации.
Привилегированные акции: Привилегированные акции, также называемые привилегированными акциями, имеют определенные преференции и приоритет перед обыкновенными акциями. Привилегированные акционеры имеют фиксированную ставку дивидендов, что означает, что они получают заранее определенную сумму дивидендов до того, как какие-либо дивиденды будут выплачены обыкновенным акционерам. Они часто не обладают правом голоса или имеют ограниченное право голоса.
Голосующие акции: Голосующие акции дают право голоса по вопросам компании, таким как избрание директоров или утверждение важных корпоративных решений. Эти акции дают акционерам право голоса в делах компании и позволяют им участвовать в процессе принятия решений.
Акции без права голоса: Акции без права голоса, как следует из названия, не дают права голоса. Инвесторы, владеющие акциями без права голоса, не имеют возможности участвовать в принятии решений компанией, но все же могут иметь право на дивиденды и другие экономические выгоды, связанные с владением.
Акции, подлежащие погашению: Акции, подлежащие погашению, выпускаются по соглашению о том, что компания-эмитент может выкупить их у акционера по заранее определенной цене и в указанные сроки. Эта функция обеспечивает компании гибкость при корректировке структуры капитала или возврате капитала инвесторам.
Кумулятивные привилегированные акции: Кумулятивные привилегированные акции гарантируют, что если компания не сможет выплатить дивиденды в определенном году, они будут накапливаться и выплачиваться в последующие годы до того, как какие-либо дивиденды будут выплачены обыкновенным акционерам. Эта функция гарантирует, что привилегированные акционеры получат причитающиеся им дивиденды даже в периоды финансовых трудностей для компании.
Конвертируемые акции: Конвертируемые акции дают акционеру возможность конвертировать свои акции в акции другого класса, обычно обыкновенные акции, с заранее определенным коэффициентом конвертации и в течение определенного периода. Эта функция позволяет инвесторам потенциально извлечь выгоду из будущего роста и стоимости обыкновенных акций компании.

Что такое долговые обязательства?

Долговые обязательства — это тип долгового инструмента, выпускаемого компаниями или правительствами для привлечения капитала. Когда физическое или юридическое лицо приобретает долговое обязательство, оно, по сути, ссужает деньги организации-эмитенту. Взамен эмитент обещает погасить основную сумму по истечении срока погашения и осуществлять регулярные выплаты процентов держателям долговых обязательств.

Преимущества инвестирования в долговые обязательства

Долговые обязательства имеют ряд преимуществ перед другими видами инвестиций.

Заемный характер: Долговые обязательства функционируют аналогично займам, когда эмитент занимает средства у держателей долговых обязательств на определенный период. Эмитент соглашается осуществлять регулярные процентные выплаты держателям долговых обязательств на протяжении срока действия долгового обязательства.
Выплаты с фиксированным процентом: Держатели долговых обязательств получают выплаты с фиксированным процентом, также известные как купонные выплаты, через регулярные промежутки времени, обычно раз в полгода или ежегодно. Процентная ставка предопределена и указана в долговом соглашении.
Приоритет при погашении: В случае банкротства или ликвидации держатели долговых обязательств имеют приоритет перед акционерами. Это означает, что держатели долговых обязательств имеют более высокие права на активы компании и с большей вероятностью получат обратно свой инвестированный капитал по сравнению с акционерами.
Отсутствие прав собственности: В отличие от акций, долговые обязательства не предоставляют прав собственности на компанию. Держатели долговых обязательств являются кредиторами организации-эмитента и не имеют права голоса или возможности участвовать в принятии решений компанией.
Дата погашения: Долговые обязательства имеют определенный срок погашения или дату погашения, когда основная сумма выплачивается держателям долговых обязательств. Срок погашения может варьироваться от нескольких лет до нескольких десятилетий, в зависимости от условий долгового обязательства.
Обеспеченные и необеспеченные долговые обязательства: Долговые обязательства могут быть классифицированы как обеспеченные или необеспеченные. Обеспеченные долговые обязательства обеспечены конкретными активами компании-эмитента, обеспечивая дополнительную безопасность держателям долговых обязательств. Необеспеченные долговые обязательства, также известные как «облигации в чистом виде», не обеспечены конкретными активами и зависят исключительно от кредитоспособности эмитента.
Отслеживаемость: Долговыми обязательствами можно торговать на вторичном рынке, что позволяет инвесторам покупать и продавать их до наступления срока погашения. Однако объем торгов долговыми обязательствами может быть ниже по сравнению с акциями.

Типы долговых обязательств

Долговые обязательства — это тип долговой ценной бумаги, выпущенной компанией, и они, как правило, обеспечиваются кредитоспособностью и репутацией эмитента, а не каким-либо конкретным обеспечением. Некоторые распространенные типы долговых обязательств включают

Обеспеченные долговые обязательства
Необеспеченные долговые обязательства
Конвертируемые долговые обязательства
Неконвертируемые долговые обязательства
Зарегистрированные долговые обязательства
Долговые обязательства на предъявителя

Что лучше — акции или долговые обязательства для инвестиций?

Решение об инвестировании в акции или долговые обязательства зависит от различных факторов, включая инвестиционные цели отдельного лица, толерантность к риску и финансовые обстоятельства. И акции, и долговые обязательства имеют свои преимущества и соображения. Вот сравнение, которое поможет вам оценить, какой вариант может быть более подходящим для ваших инвестиционных потребностей:

Риск и доходность: Акции обычно сопряжены с более высоким уровнем риска по сравнению с долговыми обязательствами. Стоимость акций может значительно колебаться из-за рыночных условий, результатов деятельности компании и настроений инвесторов. С другой стороны, долговые обязательства обеспечивают более предсказуемый и фиксированный поток доходов за счет регулярных процентных выплат. Если вы готовы мириться с более высокой волатильностью рынка ради потенциально более высокой доходности, акции могут подойти. Если вы предпочитаете более стабильный и предсказуемый доход, долговые обязательства могут быть лучшим выбором.
Владение и контроль: Инвестирование в акции предоставляет право собственности на компанию и возможность участвовать в принятии решений посредством права голоса. Это позволяет акционерам высказывать свое мнение по важным вопросам, затрагивающим компанию. Держатели долговых обязательств, с другой стороны, являются кредиторами и не обладают правом собственности или голоса. Если вы цените право собственности и потенциал влияния на решения компании, акции в большей степени соответствуют этой цели.
Получение дохода: Акции предлагают потенциал как для увеличения стоимости капитала, так и для получения дохода в виде дивидендов. Дивиденды не гарантированы и зависят от прибыльности компании и дивидендной политики. Долговые обязательства, с другой стороны, предусматривают выплаты с фиксированным процентом, обеспечивая предсказуемый поток доходов. Если вы отдаете приоритет регулярному получению дохода, долговые обязательства могут быть более подходящими.
Сохранение капитала: Долговые обязательства обычно считаются менее рискованными, чем акции. В случае банкротства или ликвидации держатели долговых обязательств имеют более высокие права на активы компании по сравнению с акционерами. Если сохранение капитала является первоочередной задачей, долговые обязательства могут предложить более надежный вариант инвестирования.
Ликвидность рынка: Акции являются высоколиквидными инвестициями, поскольку их можно легко купить и продать на фондовых биржах. Однако объем торгов долговыми обязательствами может быть ниже, что потенциально приводит к снижению ликвидности. Если вы цените возможность быстрого входа в свои инвестиции или выхода из них, акции обеспечивают большую ликвидность.

Сходства между акциями и долговыми обязательствами:

Инвестиционные инструменты: Как акции, так и долговые обязательства являются инвестиционными инструментами, используемыми физическими и юридическими лицами для распределения своего капитала и потенциального получения прибыли.
Ценные бумаги: И акции, и долговые обязательства классифицируются как ценные бумаги, представляющие собственность или долговые обязательства организации-эмитента.
Рынок капитала: Акции и долговые обязательства обращаются на рынке капитала, где инвесторы могут покупать и продавать эти ценные бумаги другим участникам рынка.
Выпущенные компаниями: Как акции, так и долговые обязательства обычно выпускаются компаниями для привлечения капитала для различных целей, таких как расширение операций, финансирование проектов или выполнение финансовых обязательств.
Потенциальный доход: как акции, так и долговые обязательства предлагают потенциал для получения дохода. Акции могут приносить дивиденды акционерам, представляя собой долю прибыли компании. Долговые обязательства обеспечивают выплату процентов держателям долговых обязательств, представляя собой поток фиксированного дохода.
Собственность инвесторов: как акции, так и долговые обязательства предоставляют инвесторам долю в компании-эмитенте, хотя и с разными правами и приоритетами. Акционеры являются частичными владельцами компании, тогда как держатели долговых обязательств являются кредиторами, предъявляющими требования к активам компании.
Торговля на вторичном рынке: Акциями и определенными типами долговых обязательств можно торговать на вторичном рынке. Инвесторы имеют возможность покупать или продавать эти ценные бумаги после их первоначального выпуска, обеспечивая ликвидность и потенциальный прирост капитала.
Рыночная стоимость: рыночная стоимость как акций, так и долговых обязательств может изменяться в зависимости от таких факторов, как рыночные условия, настроения инвесторов и результаты деятельности компании-эмитента.
Риски: как акции, так и долговые обязательства сопряжены с инвестиционными рисками. Стоимость акций может колебаться, что потенциально приводит к потерям капитала для инвесторов. Долговые обязательства могут нести кредитный риск, если компания-эмитент не выполняет обязательства по выплате процентов или основной суммы долга.
Инвестиционные соображения: Инвесторам как в акции, так и в долговые обязательства необходимо учитывать такие факторы, как финансовое состояние компании-эмитента, рыночные условия, а также их собственные инвестиционные цели и толерантность к риску.

В заключение отметим, что акции и долговые обязательства — это два разных инвестиционных инструмента, которые предлагают инвесторам уникальные возможности и соображения. Акции обеспечивают владение, потенциальный прирост капитала и возможность участвовать в принятии решений компанией, в то время как долговые обязательства предлагают фиксированный доход, более низкий риск и приоритет в случае ликвидации. Обе ценные бумаги играют важную роль на рынке капитала, позволяя инвесторам диверсифицировать свои портфели и преследовать свои инвестиционные цели.